太平洋证券股份有限公司曹佩近期对熵基科技（301330）进行研究并发布了研究报告《以AI应用为核心，推动公司未来发展》，给予熵基科技买入评级。
熵基科技
事件：公司发布2024年年报及2025年一季报，2024年收入19.91亿元，同比增长1.07%；归母净利润1.83亿元，同比增长3.26%。
25年一季度公司收入4.14亿元，同比增长3.50%；归母净利润0.29亿元第二证券，同比增长11.88%。
业绩保持稳健增长。24年公司毛利率为49.37%，相对于去年同期增加了0.17pct；净利率为10.07%，同比增加了0.08pct。公司的海外收入占比不断增加，2024年公司海外收入占比为70.92%，相对于2022年增加了8.44pct。25年一季度，公司现金流量净额大幅增长。
发布Ralvie AI智能体。Ralvie AI是一款新一代AI智能体，通过人工智能对工作数据的深度分析，Ralvie AI帮助企业优化时间记账，挖掘每一分每一秒的价值，全面提升员工绩效。Ralvie AI的核心功能包括自动工作记录分组、个性化摘要生成，以及通过机器学习分析员工行为持续优化操作效率。
深耕多模态BioCV人工智能技术。公司依托依自主研发的BioCV以及熵基云物联网平台Minerva IoT，公司推出ZKDIGIMAX Level3数字化营销解决方案。公司利用计算机视觉技术实现货架监管、商品推荐、客流分析及无人店支持。为智慧空间场景、智慧办公场景、智能居家场景提供免部署的SaaS应用产品。
投资建议：公司基于深耕BioCV技术，推进各项AI应用。预计2025-2027年公司的EPS分别为1.09/1.25/1.41元，维持买入评级。
风险提示：智算业务不及预期；行业竞争加剧。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有1家机构给出评级第二证券，买入评级1家。
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